信贷强劲增长一年后不良贷款的意外情况

2025年第四季度末提供了银行系统在信贷强劲增长19%、远超既定目标后信贷质量的全面视角。

与前期不同，当时不良贷款曾对利润和安全缓冲造成巨大压力，2025年则记录了更有效的信贷风险控制。

全系统不良贷款率降至1.85%，为过去三年最低水平，不良贷款总额达到262.491万亿越南盾，较2024年底增长14.1%，但较上一季度下降4.2%。

按银行组别的不良贷款率演变

国有银行组继续确认其资产质量在系统中的最佳地位。该组不良贷款率已从年初的1.54%大幅下降至第四季度末的1.1%。

各季度持续下降的趋势反映了高风险控制的有效性，特别是这些银行通常专注于大型企业客户和良好抵押资产领域。

该组的准备金缓冲虽较历史峰值有所下降，但仍处于系统最高安全水平，达到142.38%，足以在信贷扩张阶段吸收风险。

批发银行组记录了最显著改善的不良贷款率。不良贷款率从年初的2.12%降至年底的1.79%，特别是在第四季度大幅下降。

主要动力来自新形成不良贷款速度较前期明显放缓，得益于该组银行收紧审查并重组企业贷款组合。

同时，准备金缓冲得到显著加强，覆盖率从74.25%上升至77.8%，准备金余额在年内增长超过18%，为各组别中最高水平。

相反，零售银行组记录了相反趋势，不良贷款率从第三季度的2.62%回升至年底的3.18%。

该组不良贷款规模较去年底大幅增长42%，第三组和第五组不良贷款均增长超过30%。覆盖率从61.84%下降至57.31%，为全系统最低水平，表明当消费尚未明显复苏时，零售组合贷款处理压力仍将持续，并可能继续影响未来季度的准备金成本。

各银行不良贷款结构演变复杂

国有银行组在第四季度大幅改善了贷款组合质量。第四季度国有银行的共同点是核销前期不良贷款，从而帮助不良贷款大幅下降。

越南投资发展银行记录不良贷款率下降0.4%至1.47%，得益于有效处理年初积压的大型企业贷款，特别是第五组不良贷款（-0.23%）和第四组不良贷款（-0.13%）。

越南外贸股份商业银行表现突出，不良贷款率大幅下降至0.58%，为多年来的最低水平，得益于专注于拥有良好抵押资产的大型企业客户组合，体现在三个不良贷款组的均匀下降。

越南工商股份商业银行仅轻微增长0.01%至1.10%，当第三组不良贷款（-0.13%）和第四组不良贷款（-0.26%）大幅下降但第五组不良贷款增长0.40%，反映了更谨慎的分类趋势而非广泛新发生贷款。

在企业银行组，改善趋势明显占主导。越南西贡-河内商业股份银行不良贷款率大幅下降至2.12%，主要得益于坚决处理第五组不良贷款（-0.62%）和第三至第四组均匀下降，显示了清理资产负债表和处理积压贷款的努力。

越南军队商业股份银行大幅下降至1.29%，得益于第四组不良贷款（-0.37%）和第三组不良贷款（-0.21%）大幅下降而未增加第五组不良贷款。类似趋势也体现在越南技商股份商业银行和越南胡志明市发展股份商业银行。

在零售银行组，分化演变更为明显。越南西贡商信股份商业银行大幅增长3.66%至6.41%，主要由于第五组不良贷款增长2.87%和第三组不良贷款增长0.72%，反映了在重组阶段后为清理资产负债表而加强处理积压贷款的策略。

越南先锋商业股份银行轻微下降0.18%至3.33%，为2021年以来最低水平，得益于重组组合和收紧信贷审查。越南国际商业股份银行下降0.35%至2.97%，主要处理第四组不良贷款（-0.19%）和第五组不良贷款（-0.07%），与降低个人零售比重策略相关。

越南太平商业股份银行下降0.94%至1.29%，第三至第五组均匀改善，特别是第四组（-0.40%），得益于流程数字化和拥有良好抵押资产的组合。越南亚洲商业股份银行下降至0.97%，第五组大幅下降（-0.77%），体现了在会计资产负债表上核销大量不良贷款的趋势。

不良贷款在2025年已显著改善，特别是在第四季度。银行系统已利用支持增长的货币扩张趋势，在经历多年压力后清理会计资产负债表。

（编译：Ivy 越南网；审校：Woo；来源：越南中文社）