據VIS評級公司稱，越南銀行在進入2026年時面臨著更緊張、更不穩定的經營環境，利率高企（由系統性流動性限制和外部壓力驅動）削弱了資產質量和盈利能力。

2026年第一季度，中型銀行的信貸質量惡化最為嚴重，零售貸款拖欠率上升，平均資產回報率（ROAA）下降，淨息差（NIM）收窄，信貸成本上升。

相比之下，大型銀行和國有銀行受益於更多元化的貸款組合、更強的客戶基礎和穩定的手續費收入，資產質量和盈利基本保持穩定。

“展望未來，持續高利率和家庭槓桿率上升將增加下行風險，尤其是對於零售貸款敞口較大、資產質量緩衝能力較弱的銀行，”VIS評級公司指出。

融資條件依然緊張，系統存款增長率僅為0.6%，近半數銀行報告存款減少，包括越南投資與發展銀行（BIDV）、越南軍隊銀行（MB）、越南技術商業銀行（Techcombank）和越南亞洲商業銀行（ACB）等大型銀行，以及越南天福銀行（TPBank）、越南西貢銀行（Saigonbank）和越南越銀行（VietBank）等小型機構。這反映出存款競爭加劇以及對短期市場融資的依賴加大。

儘管更嚴格的流動性流動性法規在結構上是積極的，但短期內可能會加劇存款競爭、保持融資成本高企並壓榨盈利能力，尤其是對更依賴市場融資的銀行。

2026年第一季度，行業CASA（活期及儲蓄賬戶）對貸款總額的比率環比下降2個百分點至18%，反映出越南技術商業銀行（Techcombank）和越南亞洲商業銀行（ACB）等銀行的零售存款外流，以及越南軍隊銀行（MB）和越南天福銀行（TPBank）的企業存款減少。

存款競爭加劇導致的利潤率壓力也拖累了盈利能力，尤其是中小型銀行。2026年第一季度，行業平均資產回報率（ROAA）環比下降10個基點至1.4%，淨息差（NIM）因融資成本上升平均收窄11個基點，其中存款基礎較弱的銀行受影響最大。

中型銀行還面臨信貸成本上升、手續費收入下降（如越南東方銀行（OCB）和越南航海銀行（MSB）），以及缺乏越南西貢-河內商業銀行（SeABank）此前記錄的一次性收益。相比之下，大型銀行盈利相對穩定，得益於越南外貿銀行（Vietcombank）和越南工商銀行（VietinBank）更強的淨息差、越南亞洲商業銀行（ACB）和越南技術商業銀行（TCB）改善的銀行保險收入及較低的信貸成本，以及更嚴格的成本控制。

VIS評級公司預計，由於持續的融資競爭和資產質量壓力，2026年中小型銀行的核心盈利能力將因淨息差（NIM）持續收窄和信貸成本上升而承壓。