越南国会讨论证券法修订草案

修订背景与审议场合

2026年10月28日上午，越南国会继续第二会期议程，就《证券法》若干条款修订补充草案进行讨论。该草案涉及证券公司、基金管理公司法定代表人标准，公开发行证券的界定，以及托管银行资格条件等内容。此前政府已表示，预计将在2026年10月会期提请国会通过该修订法，以回应证券市场刚获升级后的实践要求。

法定代表人资格标准之争

讨论中，多位代表聚焦草案第1条第13、14款关于证券公司和基金管理公司法定代表人标准的规定。代表苏爱芳（芹苴市）提出，应区分战略治理角色与专业执行职责，强制执业证书要求只适用于总经理（或经理）及直接分管专业的副总经理，不兼任经营管理的法定代表人只需满足民事行为能力及经济、金融、银行或法律专业本科以上学历。她同时指出，现行草案要求董事长具备从业年限、业务经验和专业执业证书，混淆了战略管理者与专业执行者的角色。

删除行政处罚排除条款引发关切

另一争议点是草案删去了现行法关于最近6个月内因证券领域行政违法被处罚者不得担任证券公司、基金管理公司总经理的规定。代表裴春海（海防市）质询称，这意味着草案接受曾受证券行政处罚的人出任总经理。代表杜德显（胡志明市）和阮氏燕妮（永隆省）也表示，削减行政手续须与维护市场纪律和安全并行，建议保留该排除条件。

公开发行界定与国资退市衔接

代表阮海南（顺化市）指出，现行法将一切使用大众媒体的发售形式视为公开发行证券，而公开发行条件要求企业盈利；但规范国有企业资本管理的法律要求退资须公开透明、通过拍卖进行，拍卖信息也须在大众媒体公布。他提出，亏损国企退资时若广泛公布拍卖信息，可能与公开发行及盈利条件相抵触；若不公开，则难以保证透明、存在国有资产流失风险。他建议厘清拍卖信息披露与公开发行证券的本质区别，并区分增发股票与转让现有股份的退资行为。

托管银行资本安全与主管部门回应

代表陈英俊（胡志明市）就银行托管业务登记条件提出，托管直接关系投资者资产，托管登记证也是银行担任投资基金监督银行的前提，建议慎重对待最低资本充足率条件，可通过国家证券委员会与越南国家银行之间的数据共享机制核查，并研究规定国家银行在银行不再满足托管条件、尤其被采取早期干预或特别控制措施时及时通知证券委员会。财政部长吴文俊在解释时强调保护投资者权益是完善制度的贯穿方向，并表示将完善规定确保机构符合安全标准，对新产品和沙盒机制明确范围与监督机制，继续完善对发行和股票、债券交易活动的全面检查监督。