根据穆迪评级公司的一份报告，6月17日公布的修正案草案将增加银行融资结构中的期限错配，并加剧流动性风险。
拟议的修改是在越南银行快速信贷扩张之后进行的，这一扩张支持了强劲的经济增长，但也导致整个系统融资状况趋紧。为了缓解这些压力，越南国家银行提议允许银行在利用短期融资支持长期贷款方面拥有更大的灵活性。
虽然这可能会缓解对长期融资的竞争并降低净息差压力，但穆迪预计，对短期融资的依赖增加将提高再融资风险并加剧期限错配，从而增加流动性脆弱性。
5月，越南国家银行还提议引入符合《巴塞尔协议III》的流动性比率，包括贷存比、流动性覆盖率和净稳定资金比率，计划从2027年起分阶段实施。这些措施将使越南银行的流动性风险管理更接近国际标准。修订后的贷存比将涵盖更广泛的信贷敞口，包括贷款、表内持有的公司债券以及其他银行承担信用风险的信贷扩展。
与此同时，流动性覆盖率将要求银行持有足够的高质量流动资产，以抵御短期压力情景，而净稳定资金比率则促进12个月以上的更稳定融资。截至12月，银行的高质量流动资产存量仍然不大，约占实物银行资产的8.3%。穆迪预计，这些比率总体上将鼓励银行加强流动性缓冲并改善资产负债管理实践。然而，由于分阶段实施和潜在的执行挑战，未来12至18个月的收益可能有限。
总体而言，这两个政策方向凸显了支持信贷增长与加强金融稳定之间的权衡。虽然放松融资上限可能解决短期融资约束，但也削弱了银行的流动性风险状况。尽管如此，引入符合《巴塞尔协议III》的比率为缓解这些风险提供了一个长期框架，但其有效性将取决于实施的速度和质量。
（编译：Jon；审校：Woo；来源：越南中文社yuenan.com）
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