越南银行体系信贷增速继续快于存款增速，贷款与存款之间的规模缺口扩大，成为流动性管理和资金成本的压力来源。越南国家银行公布的数据显示，截至2026年10月14日，全经济体信贷余额超过20.72千万亿越南盾，较2025年底增长11.44%，较上年同期增长16.73%；截至10月19日，存款增长率为11.22%，低于信贷增速。
增速差只有0.22个百分点，但绝对规模差距更受关注。据越南龙证券（VDSC）估算，银行体系信贷余额与存款之间的差额目前约为2.35千万亿越南盾，与2026年初相当，但已比2025年初翻倍。WiData的数据则显示，截至8月底这一差额约为2.7千万亿越南盾。报道指出，存款虽仍在增长，但补充的资金规模不足以明显缩小近年形成的缺口。
银行同时面对两个目标：为经济增长提供资金，以及降低利率水平。2026年10月21日，越南国家银行发文要求信贷机构在年底前，对期限6个月及以上的新交易，将存款利率较2026年10月11日的水平至少下调0.5个百分点/年，以降低资金成本、为下调贷款利率创造条件。但在信贷需求仍大的情况下，下调存款利率也给维持存款吸引力带来挑战，尤其是长期限存款。
资金结构上的期限错配同样突出。国内筹集的资金主要是短期存款，而房地产、住房、基础设施和能源领域的融资需求往往长达数年。这一错配促使银行寻找期限更匹配的稳定资金来源，境外融资因此成为多家银行推进的方向。
近几个月，越南多家银行完成或签署大规模境外借款。HDBank的一笔国际银团贷款最初计划450百万美元，经安排后承诺总额增至721百万美元，较原计划高约60%，用于补充中小企业资金和拓展可持续金融业务，参与方包括渣打银行、亚洲开发银行以及澳新银行、国泰世华银行、德国商业银行、马来亚银行证券、三菱日联银行和印度国家银行等。VPBank于2026年6月底签署价值1.44十亿美元的可持续挂钩银团贷款，有15家国际金融机构参与。MB在2026年上半年完成550百万美元境外借款；VIB已完成一笔3年期、285百万美元的银团贷款，来自新加坡、马来西亚、香港和台湾（中国）的9家金融机构，其境外筹资余额约1.6十亿美元，并计划2027年增至2十亿美元。
此外，Techcombank总经理延斯·洛特纳向路透社确认，计划寻求10亿美元境外贷款，正等待监管机构批准；SHB已通过以新加坡元发行国际债券的方针；ACB正在接触约300百万美元贷款；SeABank、VietABank和Nam A Bank也在寻找国际资金。报道称，仅VPBank、HDBank、MB和VIB在2026年已完成或签署的贷款总额已接近30亿美元，若计入推进中的计划，规模更大。但并非所有承诺或计划中的资金都已放款，实际影响取决于到账进度、期限、币种和用途。
越南国家银行也推出配套工具。2026年11月3日，该行公布美元/越南盾货币互换方案，额度上限为20亿美元，计划11月6日实施，期限182天。参与信贷机构须满足条件：存在中长期境外借款或国际债券，且剩余期限在12个月以上。这一机制为持有合格外币资金、但需要补充越南盾流动性的银行提供了选择。报道同时指出，境外贷款期限可达3至5年，而互换交易仅182天，因此换得的越南盾并不自动成为与外币借款期限对应的长期资金，银行仍须在互换到期时安排现金流，并计算美元借款利率、即期与远期汇率等综合资金成本。
另一项变化来自安全比率规定。根据自2026年12月1日起生效的第50/2026/TT-NHNN号通知，境外借款（包括在国际市场发行的债券）可计入确定贷款与存款比率（LDR）时的资金来源。在LDR上限为95%的规定下，将符合条件的境外贷款纳入分母计算，可帮助银行改善该比率，而不必相应增加国内存款。龙证券认为，境外借款和国际银团贷款占比较大的银行群体可能从中受益。
报道指出，银行体系正并行推进两条路径：信贷机构加大国际筹资以补充资金和改善期限结构，越南国家银行则通过货币互换和调整安全比率计算方式提供支持。但境外资金并不意味着信贷与存款之间数千万亿越南盾的缺口会迅速消除，长期收窄仍取决于国内存款增长能力、银行体系外资金渠道的发展，以及信贷增速与实际资金实力相适应的调控。
越南中文社
