阿聯酋於5月1日退出石油輸出國組織，這僅僅是石油市場的短期事件。然而，它揭示了一個更為根本的問題：全球能源市場正變得更加碎片化、更具地緣政治敏感性，並且越來越受國家戰略和利益的驅動。

霍爾木茲海峽的局勢遲早會正常化，阿聯酋擺脫配額限制的重要性將日益凸顯。屆時，市場將密切關注阿布扎比是否、以及多大程度上增加產量，其他產油國是否會質疑歐佩克體系的紀律性。

阿布扎比的決定是一次戰略重新定位。未來，阿聯酋希望不再僅僅被視為一個石油生產國，而是成為一個在多個經濟領域擁有更大靈活性的能源、工業和投資中心。因此，此次退出不應僅從石油角度理解，而是邁向戰略自主的一步：自由地將其能源資源轉化為工業增長、全球投資實力和多元化的國家價值創造。對全球市場而言，這意味著最終將有更多的供應，但與此同時，可預測性降低。

越南將受到怎樣的影響？

對越南而言，這一發展既是機遇也是警示。如果阿聯酋最終在配額體系外增產，這有助於緩解全球油價。對於能源進口市場來說，這是積極的。油價下跌可減輕通脹壓力，降低物流和運輸成本，並支撐家庭購買力。

這直接影響越南。該國是亞洲最開放的國家之一，深度融入全球經濟。越南的增長模式嚴重依賴製造業、出口、物流和全球價值鏈。能源價格直接影響生產成本、運費、進口價格、出口競爭力和通貨膨脹。

然而，我不應過早樂觀。阿聯酋退出帶來的更大教訓是，能源市場正變得日益不可預測。今天是歐佩克的協調問題，明天可能是另一個海上咽喉要道、一場地緣政治衝突、更高的航運保險費、貨幣壓力或供應鏈的突然中斷。我們應該意識到，黑天鵝事件隨時可能發生。

對於越南這樣的國家，關鍵問題不在於下週油價是漲是跌，而在於波動性。波動性使得企業、投資者和政策制定者的規劃更加困難。它影響企業核算、通貨膨脹、利率、匯率和公共財政。

簡而言之：油價下跌對越南來說當然是受歡迎的。但最大的問題不是今天的價格水平，而是波動性。因此，越南應利用這一時期作為警示信號。該國應加強自身能源安全，實現供應多元化，並加速能源體系和數字經濟的現代化。

在過去一年半中，越南已推出廣泛的改革舉措，旨在使經濟更具韌性和生產力。這些舉措包括強調私營部門發展（第68號決議）、根據第66號決議進行立法和行政改革、聚焦科學、技術、創新和數字化轉型的第57號決議，以及《數字技術產業法》。在這一更廣泛的改革背景下，能源安全與經濟發展密不可分。韌性增強在這些改革中發揮著關鍵作用。

然而，僅僅滿足於現有成就並希望近年來的經濟崛起能自動持續下去，將是致命的。根據我在越南的銀行和政策相關工作經歷，我認為越南非常善於快速應對外部衝擊。這在過去幾十年中已多次顯現。但下一階段的發展需要的不僅僅是快速反應，而是結構性準備。

越南的雄心是到2045年成為現代化工業國家。這樣的經濟不能僅依賴廉價能源。它需要安全、多元、可負擔且可預測的能源供應。在數字化和人工智能時代，數據中心、先進製造業（包括增材製造）和複雜的物流都需要大量可靠的電力供應，這一點更為重要。

越南應在能源政策中考慮三個維度：安全、競爭力和轉型。能源供應必須足夠安全，以保護經濟免受外部衝擊；同時必須具有足夠的競爭力以支持製造業和出口；還必須足夠現代化，以支持越南的長期能源轉型，同時不削弱工業競爭力。

四大戰略優先事項

我對越南的結論是，該國應採取務實態度。越南不應試圖絕對準確地預測油價——沒有哪個國家能做到。相反，越南應專注於韌性。在我看來，有四個優先事項尤為重要。

第一，越南應實現能源供應多元化，避免過度依賴單一地區或航運路線。當前形勢生動地表明，一旦主要咽喉要道受到干擾，全球貿易會變得多麼脆弱。

第二，越南應加強戰略儲備和應急計劃。這不僅涉及國家，還涉及大型企業、中小企業、物流供應商和工業園區。目標應是改善能源和運輸成本的風險管理。

第三，越南應務實地加速國內能源轉型。這包括可再生能源、電網投資、能效、儲能能力以及液化天然氣的適當應用。從長遠來看，核能也可能是一個選項，前提是擁有明確的安全、融資和監管能力框架。

第四，越南應將其能源政策與產業政策更緊密地聯繫起來。這包括改善嚴重依賴能源和物流成本的企業的風險管理。

當前的石油衝擊不應僅被視為負面，而應被視為一記警鐘。它提醒我們，一個正在工業化的國家需要更加努力地增強經濟韌性。讓我感到樂觀的是，越南的政策制定者越來越理解這一關聯。能源安全、能源轉型和數字化現代化不再是獨立的議程，它們相輔相成。對越南而言，這可能在下一發展階段成為決定性的競爭優勢。