汇丰银行专家认为，人工智能（AI）发展带动的芯片、零部件和数据中心设备需求，正为越南进一步参与科技供应链提供机会。越南目前主要通过印制电路板、服务器机柜、半导体封装与测试等环节进入这一链条。
汇丰亚洲区首席经济学家兼全球投资研究亚洲区联席主管弗雷德里克·诺伊曼表示，AI超级周期目前仍保持强劲，为越南更深入参与科技供应链创造条件。电子行业采购经理指数（PMI）显示，亚洲及全球的工业电子、消费电子和计算机产品生产活动保持韧性，订单继续扩张。
诺伊曼指出，越南可能尚未生产最先进的逻辑芯片或高带宽存储器，但正在供应服务器机柜和印制电路板等较少受关注、却对数据中心运转至关重要的零部件。越南也正成为半导体封装与测试代工领域的重要一环，这是AI数据中心所用芯片的关键后处理工序。
这一地位源于多年积累。越南在智能手机、音频设备、显示屏、家电、低端芯片和消费电子等领域建立了可观的生产与组装能力。去年越南机械与电子出口总额达1600亿美元，约占国内生产总值的30%。
三星、LG等韩国企业已在越南建立大型产业集群和供应商生态，近期来自中国大陆的直接投资继续补充动力。过去三年，中国大陆对越直接投资总额达90亿美元，使越南成为东南亚接收中国资本最多的目的地之一。汇丰专家称，东南亚没有哪个经济体从中国进口中间零部件的增幅像越南这样大。
不过，汇丰亚洲区经济学家贾斯汀·冯提醒，越南仍主要承担最终组装环节，中国和韩国企业则提供附加值更高的零部件和设备，因此对经济的长期正面溢出效应尚未真正得到保障。他还表示，AI热潮不应引发自满情绪，投资者对资本支出和盈利能力的担忧正在上升，数据中心扩张也面临能源、土地、水源、监管规定和生产能力等方面日益严格的限制。
两名专家认为，越南的下一步是继续在工业供应链中向上攀升。过去十年，越南出口结构的复杂度增幅为亚洲最大，主要动力来自电子行业；在亚洲大部分地区劳动力快速老龄化的背景下，越南较年轻的工业基础正在扩张。但他们强调，这一优势只有在越南借AI时机建设能力、而非仅扩大产能时才能维持，重点在于深化国内供应商网络，并继续吸收国外的技术诀窍和商业经验。
越南中文社
