该消息于6月8日公布。这笔高级无担保贷款也是同类期限中定价最具竞争力的私人企业融资，标志着马山集团和越南资本市场的一个重要里程碑。
“当15家国际银行以1.8%的利率向马山集团提供无担保贷款——低于三年前有担保贷款的3.5%——它们是在为我们未来现金流的持久性定价，”马山集团首席执行官丹尼·乐表示。“这些现金流在我们的消费者运营系统中复合增长：WinCommerce作为零售引擎，我们的品牌引擎——马山消费品和马山肉类生活——将这种覆盖转化为日常消费份额的增长。钨价的上涨和关键性进一步增加了选择权。我们的信用已被重新评级，我们的股权价值也将随之而来。”
通过此次交易，马山集团实现了银团融资中最低的定价，利差从2023年的3.5%降至2026年的1.8%，降低了170个基点。该交易也是马山集团首次获得六年期银团贷款，将其美元债务期限从2023年的三至四年延长——这是越南任何私人企业前所未有的成就。
这标志着马山集团从有担保融资向高级无担保融资的转变，增强了贷款方对其业务表现、现金流可见性和资产负债表纪律的信心。在正式银团化之前，已获得15家国际银行的承诺，认购倍数达到1.7倍。这笔7.5亿美元的融资是越南私人企业筹集的最大规模银团贷款，超过了马山集团2023年创下的6.5亿美元纪录。
该贷款安排将约4.9亿美元用于再融资现有债务，剩余2.6亿美元作为储备容量以保持战略灵活性。再融资将马山集团的美元债务期限从此前的三至四年期延长，减少了近期再融资压力，并增强了集团获得长期国际资本的能力。与现有融资定价相比，预计每年可节省约440万美元利息支出。
在波动的市场中，流动性提供了战略灵活性。储备容量使马山集团能够保留选择权，同时继续致力于中期去杠杆目标。这得益于其净债务与息税折旧摊销前利润比率的明显改善——从2023年底3.9倍的峰值降至2026年第一季度的2.84倍，以及消费者零售平台的息税折旧摊销前利润增长、马山高科技材料内部产生的现金流，以及预期股票减持带来的潜在收益。
（编译：Jon；审校：Fang；来源：越南中文社yuenan.com）
原创文章，作者：越南中文社，如若转载，请注明出处：https://yuenan.com/news-116808/
