从7月24日起，越南商品进入美国需按1974年美国贸易法第301条承担12.5%的新关税，较此前的临时税率上升2.5个百分点。
纺织业寻找替代市场
MB证券研究总监陈氏庆贤强调，并非所有越南出口商品都受新关税影响。豁免清单包括多种商品，其中电子设备、机械和零部件——这是越南对美出口结构中占比最大的类别，占2026年上半年出口额的约55%。然而，其他主要出口商品如纺织、水产品、木材和家具仍将承担12.5%的附加关税。
“如果一些直接竞争对手如马来西亚或孟加拉国适用较低税率，越南企业可能面临一定竞争压力。但总体而言，出口前景尚未受到显著影响。”陈氏庆贤表示。特别是在纺织和鞋类的中端市场，越南目前已在美国建立较大市场份额。她认为，短期内替代越南的供应来源并非易事。若关税上调，成本很可能在供应链各环节（包括制造商、零售商和美国消费者）之间分摊，而非全部转嫁给越南企业。与此同时，易被替代的行业如木材、石材和钢铁的出口规模不大，不会对整体出口格局造成显著影响。
Dony服装有限公司总经理范光明表示，2025年美国曾占该公司产量的60-70%。大订单维持了生产，但也使公司在每次美国更改关税、原产地规定或进口条件时陷入被动。与其继续全力争取美国新订单，Dony开始重新划分市场。国内订单占比从2025年的10%多升至今年上半年的25%以上。企业同时向柬埔寨、老挝和东南亚市场扩张。经过多轮结构调整，对美出口占比已降至40%以下。范光明指出，转移市场并非简单地将同一产品销往别处。企业必须寻找新客户，改变款式、材料、标准和交付方式。“不能等到政策稳定再调整。”Dony目前保持稳定的生产规模，专注于制服、定制产品和高价值订单。公司还提高了自动化和专业化水平，并重新谈判投入成本。上半年营收增长约6%，利润率未见显著改善，但新市场结构被认为更加安全。
钢铁行业直接受影响较小
一家大型钢铁企业的高层领导对美新关税表现得相当平静。“习惯了，钢铁行业并未受显著影响。”该人士表示，许多企业自约两年前已大幅减少对美出口。越南钢铁原本面对多重壁垒，从进口关税到反倾销、反补贴和反规避调查。美国曾对进口钢铁征收25%的第232条关税，后提升至50%。与此同时，和发集团自2024年9月起已停止向美国出口镀锌钢板，并将销售扩展到90多个国家和地区，同时增加国内消费。该企业领导认为，不应仅分析较旧税率2.5%的增幅就认为压力已止。美国可能继续收紧原产地规则，对特定商品展开单独调查或追溯原材料来源。钢铁行业也并非完全置身事外。若纺织、木材等主要出口行业订单减少，厂房建设、运输、机械和原材料需求可能随之放缓。而其他国家的商品难以进入美国时可能转向东南亚，加剧越南国内的价格竞争。该人士表示，依赖美国越深的行业越难调整，其中木材、电子、纺织和鞋类尤需关注。尽管如此，许多企业乐观看待“危中有机”，通过多元化出口市场来分散收入来源，既防范风险，也开辟新的增长动力。
多家企业均强调美国仍是重要市场，但贸易政策波动也推动了企业调整市场结构、多元化收入来源并拓展增长空间。陈氏庆贤认为，进口市场压力将迫使企业为满足国际标准而改变。长期来看，这将有助于改善福利、工作条件和劳动者权益，同时提升越南的营商环境质量。MBS分析总监评估，美国关税政策的本质仍是贸易谈判工具。华盛顿的目标是增加财政收入，同时减少与贸易伙伴的贸易逆差。高税率首先是为了在谈判中施压，而非最终结果。因此，各国很可能会继续通过双边谈判寻求更合适的税率和贸易条件。尽管对出口的实际影响被认为不大，陈氏庆贤指出短期内最值得注意的风险来自股市投资者的情绪。在市场缺乏支撑信息或处于敏感状态时，关税相关消息容易引发负面反应。总体来看，从长远角度，专家认为美国及发达市场日益严格的贸易、劳工和知识产权要求将推动越南企业提升治理标准、改善产品质量，并逐步使运营与国际惯例接轨。这是提高竞争力、更深融入全球价值链的重要因素。此外，企业需关注美国新关税政策的可持续性、美国与贸易伙伴的谈判进程，以及第301条下另外两项调查（产能过剩保护和知识产权执法）的进展。
Vinamilk美国子公司利润大增 据Vinamilk最新报告，该公司2026年第二季度出口收入达26640亿越南盾，同比增长41%。上半年累计达49900亿越南盾，增长42%。意外的亮点来自柬埔寨子公司Angkor Milk，上半年收入增长218%，利润增长188%。而Vinamilk美国子公司Driftwood尽管收入持平，但受益于利润率改善和原料奶价格下降，利润增长了51.5%。
（编译：Jon ；审校：Suki；来源：越南中文社yuenan.com）
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